Колебания доходностей облигаций США и Европы наконец прекратились, фондовые индексы США во вторник вновь обновили рекорд, волатильность на валютных рынках снизилась до минимума – игроки ждут новых данных, а именно – отчёта по занятости США, на основании которого будут пересмотрены прогнозы относительно планов ФРС.
Пока же ожидать сильных движений не приходится. Если нонфармы окажутся сильными, то ФРС может начать сокращение QE уже в октябре, что приведет к сильному укреплению доллара.Нефть в среду вновь несколько подешевела, предположительная причина – рост заболеваемости в крупнейшем покупателе, а именно Китае, инвесторы опасаются замедления спроса с его стороны.
Сегодня внимание на отчет по занятости ADP, а также на ISM по сектору услуг, особенно в части динамики индекса занятости, поскольку данные могут скорректировать ожидания по пятничным нонфармам. Как следует из комментариев ФРС, ситуация на рынке труда США – это ключевой критерий, на который ориентируется регулятор, подчёркнуто снижающий вес инфляции в прогнозах, а потому публикации ADP и ISM могут вывести торговлю из узких диапазонов, если будут отличаться от прогнозов.
USDCAD
Экономическое положение Канады выглядит устойчивым. Мутация ковида Дельта пока не дает сильных всплесков заболеваемости, если сравнивать с Великобританией или отдельными районами США, реальный ВВП вырос на 0,7% в месячном исчислении в июне (после небольшого снижения в апреле/мае), опережающие индикаторы сигнализируют о том, что в июле тенденция сохраняется.
Июньский отчет показал, что инфляционное давление в Канаде в течение месяца несколько снизилось. Инфляция в годовом исчислении составила 3,1% по сравнению с 3,4% в мае, но базовая инфляция осталась неизменной, что дает основания рассчитывать на то, что инфляционное давление в ближайшие месяцы усилится.
Чистая длинная позиция по CAD снизилась за отчетную неделю на 592 млн, до 426 млн, накопленное ранее преимущество тает на глазах, расчетная цена выше долгосрочной средней и направлена вверх, что эквивалентно бычьему прогнозу по USDCAD.
Предполагаем, что из зоны консолидации, где сейчас находится луни, последует выход на север. Наиболее вероятным сценарием выглядит успешное тестирование локального максимума 1.2804 и движение к зоне сопротивления 1.2946/3016.
USDJPY
В Японии набирает силу дискуссия о необходимости составления нового пакета стимулирования на сумму 30 трлн иен, это шаг расценивается как предвыборный, но даже если он будет претворен в жизнь (предположительно в сентябре), вряд ли скажется на ликвидности иены. Дело в том, что, по данным из Минфина, на его счетах скопилась неиспользованная сумма от вливаний в 2020 г., примерно равная обсуждаемому плану, а чистый профицит общего счета превысил 4.5 трлн, что также является рекордом. Закон требует, чтобы любой профицит был конвертирован в погашение пузыря гособлигаций, поэтому, вероятнее всего, новый пакет стимулирования не увеличит денежную массу и не приведет к избыточному предложению иены, а значит, не будет медвежьим фактором для японской валюты при любом исходе дискуссии.
Экономические данные в пределах ожиданий, отчет по инфляции за июль показал рост 0.1%, как и прогнозировалось, рост промышленного производства в июне слегка превысил прогноз.
Чистая короткая позиция по иене выросла за отчетную неделю на 483 млн, до -6.824 млрд, несмотря на то что в объединенном отчёте по фьючерсам/опционам наблюдается очевидный перевес в пользу доллара, расчетная цена направлена вниз, то есть в пользу иены. Это главным образом объясняется падением доходности UST, то есть снижением вероятности сворачивания QE со стороны ФРС после июльского заседания.
Состоялась попытка обновления минимума 109.07, пока неясно, насколько она удачная, но вероятность дальнейшего снижения выглядит более высокой. Следующая цель 108.20, движение к которой может начаться в пятницу после публикации отчета по занятости США.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
Свежие комментарии