Падение техасского сорта нефти ниже нулевой отметки настолько напугало инвесторов, что они бросились к активам-убежищам. Это позволило золоту быстро восстановить утраченные позиции, а трейдерам – сформировать лонги от уровня $1665 за унцию. Волатильность рынка сырья остается повышенной, ставки по казначейским облигациям США уютно себя чувствуют на исторически низких уровнях, а американский доллар не спешит расти даже на фоне падения S&P 500.
Идеальная среда для драгметалла, который нацелился на уровень $1800. Впрочем, по мнению ряда крупных банков, «быки» на этом не остановятся.BofA Merrill Lynch повысил 18-месячный прогноз по золоту с $2000 до $3000 за унцию. Его оценки более чем на 50% превышают предыдущий рекорд, достигнутый в 2011. Банк ожидает, что в 2020 драгметалл будет торговаться в среднем по $1695, в 2021 – по $2063, так как объемы производства по всему миру падают, фискальные расходы растут, а балансы центробанков могут в скором времени удвоиться. В таких условиях основные мировые валюты будут испытывать слабость, а котировки XAU/USD повышаться.
Свято верят в это и поклонники ETF. Запасы специализированных биржевых фондов с начала года выросли на 14% и достигли максимального уровня, по меньшей мере, с апреля 2019. Они продолжают увеличиваться 21-й день подряд. Месячный приток капитала в крупнейший ETF SPDR Gold Shares оказался лучшим с 2016.
Динамика потоков капитала в SPDR Gold Shares
Когда мировая экономика вступила в эпоху монетизации долга, центральные банки думают, что способны контролировать этот процесс, а история показывает, что не могут, лучшим способом спрятаться являются инвестиции в золото. Если котировки XAU/USD растут на фоне стабильного доллара США, то что они будут делать, когда американская валюта начнет активно слабеть?
Правильно! Скорость ралли драгметалла существенно возрастет.Действительно, когда ФРС скупает долговые обязательства на $41 млрд ежедневно, рассчитывать на замедление роста ее баланса не приходится. Давайте вспомним, как много времени потребовалось Центробанку, чтобы вернуть его к более-менее нормальным уровням после предыдущего кризиса. Долгие годы! Сейчас процесс будет идти еще медленнее, баланс может раздуться до $9-12 трлн, так что вряд ли что-то помешает золоту переписать исторический максимум, имевший место в 2011.
В соответствии с прогнозами Комитета по ответственному федеральному бюджету, размер госдолга США в 2023 достигнет отметки 107% от ВВП, что выше, чем в период после Второй мировой войны. Дефицит бюджета расширится до почти $4 трлн. Ухудшение финансового положения страны будет сдерживать процесс восстановления экономики, что является плохой новостью для американского доллара.
Технически возврат золота выше пивот-уровней на $1700 и $1725 за унцию усилит риски восстановления восходящего тренда и позволит говорить о достижении таргетов на 161,8% по материнскому и дочернему паттернам AB=CD. Они соответствуют отметкам $1805 и $1860. Сформированные на отбое от поддержки на $1665 лонги рекомендую удерживать и наращивать на откатах.
Золото, дневной график
Свежие комментарии