Спрос на риск неожиданно вновь вернулся, произошло это после того как ФРС объявила о намерении начать покупки отдельных корпоративных облигаций. Этот вторичный рынок корпоративного кредитного механизма до 250 млрд. был анонсирован еще в марте, однако до сегодняшнего дня было куплено ETF на сумму всего 5,5 млрд. Очевидно, что официальное начало реализации очередного пакета поддержки не могло быть проигнорировано рынками, что и привело к всплеску позитива.
Также нельзя пройти мимо сообщения Reuters, согласно которого правительство США собирается разрешить американским компаниям работать вместе с Huawei над стандартами сетей 5G.
На фоне такой серьезной поддержки американские индексы закрылись в плюсе, S&P500 добавил 0.83%, но гораздо более бурно отреагировали азиатские индексы - Shanghai Composite по состоянию на 8.40 мск прибавляет 1,2%, австралийский S&P/ASX 200 более 4%, а японский Nikkei и вовсе после унылого закрытия предыдущего дня добавляет 4,8% - очень сильный рост, характеризующий высокий уровень оптимизма игроков.
По всей видимости, если не случится ничего экстраординарного, во вторник рост позитива будет поддержан что отразится в росте спроса на сырьевые валюты.
NZDUSD
Макроэкономические отчеты выглядят заметно лучше, чем у большинства стран Европы и тем более США. Индексы деловой активности все еще ниже 50п, но динамика очевидна – уровень PMI и по сектору услуг, и по производственному сектору отталкивается от низкой базы и заметно выше, чем в марте-апреле.
Индекс цен на молочную продукцию находится на стабильном уровне, «пандемическая истерика» не нанесла существенного урона основной экспортной отрасли. Отчет по инфляции от ANZ оказался уверенно позитивным, поскольку в мае зафиксирован небольшой рост на 0.2%, а годовой индекс скорректировался до 2.8%, что заметно выше, чем в большинстве стран G10 и соответствует хорошим темпам восстановления потребительского спроса.
Чистая короткая позиция NZD сократилась за предшествующую неделю на 91 млн. до 0,732 млрд., расчетная справедливая цена отстает от спотовой, что увеличивает риск коррекционного снижения NZDUSD, но имеет явную направленность вверх, что в текущих условиях нужно интерпретировать как очевидно бычью направленность.
Позитив поддержан переходом к уровню оповещения 1, что означает практически полное снятие карантинных мер. До заседания РБНЗ осталось 8 дней, изменение ставки банками не прогнозируется, но вероятно увеличение QE до примерно 90 млрд. долл. либо на ближайшем заседании, либо на следующем в августе.
NZDUSD вошел в боковой диапазон, выход из которого более вероятен вверх, закрывать длинные позиции нет оснований. Возможна еще одна небольшая коррекционная волна к поддержке 0.6315/20, где после формирования основания появится возможность добавить к покупкам.
AUDUSD
Несмотря на то, что ожидания по инфляции в июне оказались слегка завышенными, перспективы аусси выглядят на текущем этапе совсем неплохо, шансы на продолжение роста остаются высокими. Чистая короткая позиция, согласно последнего отчета CFTC, сократилась на 267 млн., австралиец реагирует ростом на снятие карантинных мер. Расчетная цена имеет схожую динамику с NZD.
Протоколы РБА не содержат никаких сюрпризов, политика регулятора остается без изменений на текущем этапе, мрачный взгляд на перспективы восстановления по сути повторяет тезисы других ЦБ. В четверг будет опубликован отчет по занятости в мае, прогнозируется рост безработицы с 6,2% до 7% и потеря еще 125 тыс. рабочих мест, эти ожидания уже заложены в текущий курс AUD.
Зона поддержки 0.6775/80 с высокой вероятностью сформировалась, нужно ожидать второй попытки штурма сопротивления 0.7021 и закрепления выше, после чего северный тренд получит дополнительный импульс.
Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com
