Фото: Justin Lane/EPA-EFE
На мировых площадках в среду, 15 августа, заметно усилились негативные настроения. Снижение аппетита к рискованной игре и падение котировок было отмечено практически по всем активам.
Среди основных поводов для бегства от риска стало обострение геополитического противостояния США и Турции, торговой войны между США и Китаем, а также опасений дальнейшего замедления мировой экономики – в частности, в свете прогнозов по дальнейшему замедлению темпов роста американской экономики и признаков охлаждения экономики Китая.
Серьезным фактором в данной ситуации также остается санкционное давление со стороны США в отношении целого ряда стран – России, Китая, Турции и Ирана. В мировой торговле растет напряженность из-за продолжающегося обмена импортными пошлинами, а также растущего числа торговых разбирательств в ВТО.
Дополнительным элементом давления на активы развивающихся стран остаются ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США, усиливая отток "горячих денег" с развивающихся рынков.
Падение активов развивающихся рынков
Индекс развивающихся рынков MSCI EM в среду фактически вступил в "медвежий рынок": с конца января 2018 г. снижение индекса достигло 20%. Общий объем активов в индексе оценивается в $1,9 трлн. По последним данным, удельный вес Китая в MSCI EM составляет 33%. Доля Индии, Бразилии и России в индексе оценивается в 9%, 6% и 4% соответственно.Заметное снижение интереса к развивающимся рынкам наблюдалось фактически с начала этого года на фоне начала торговой войны между США и Китаем и обмена импортными пошлинами. Кроме того, подспудным фактором для всех развивающихся рынков остается повышение процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы США.MSCI emerging market stocks enter bear market territory, now -20% from January peak pic.twitter.com/qQjOQBx8RF
— Jamie McGeever (@ReutersJamie)
Однако своего рода "спусковым крючком" для обострения негативных настроений стало резкое обострение отношений между США и Турцией.
Стоит отметить, что в среду, 15 августа, котировки турецкой лиры по отношению к доллару выросли примерно на 5% до уровня 6,0455 лир за доллар – в том числе на фоне сообщений о намерениях Катара инвестировать $15 млрд в различные активы Турции.
Однако уже произошедшее обвальное падение котировок турецкой лиры, последовавшее за ухудшением политических отношений Анкары и Вашингтона, а также обмен взаимными торговыми ограничениями и пошлинами, фактически уже привели к "заражению" других рынков и распространения рисков обесценивания активов в развитых странах.
Снижение фондовых рынков развитых стран
Портал "Вести.Экономика" отмечал, что банковский сектор ряда стран ЕС оказался уязвимым ввиду резкого ухудшения финансовой ситуации в Турции и обесценивания турецких активов.Данная ситуация застала врасплох не только коммерческие банки, но и различные хедж-фонды – как в США, так и в ЕС. Издание Wall Street Journal отметило, что с серьезными потерями в результате падения турецкой лиры, а также резкого роста процентных ставок по гособлигациям Турции столкнулись ряд фондов, входящих в состав BlackRock, крупнейшей инвестиционной компанию в мире. Фонды H2O Asset Management, GMO LLC, а также HSBC Global Asset Management и ряд других фондов также понесли серьезные потери.
На этом фоне рынки акций западных стран в среду, 15 августа, продолжили свое снижение. Все основные фондовые рынки Европы завершили торги среды заметным снижением: британский индекс FTSE 100 снизился на 1,5%, немецкий DAX потерял 1,6%, французский CAC 40 упал на 1,8%, испанский IBEX 35 снизился на 1,3%.
Фондовый рынок США не остался в стороне от глобального снижение аппетита к риску. В ходе внутридневной сессии среды индекс Dow Jones снижался на 1,1%, Nasdaq – на 1,6%, снижение по S&P 500 составляло 1,1%.
Данную динамику можно было бы списать на очередной всплеск краткосрочной спекулятивной активности, уже неоднократно наблюдавшейся ранее (в том числе в начале этого года). Тем не менее, в пользу обострения негативных ожиданий по дальнейшему развитию ситуации в мировой экономики также говорит снижение котировок промышленных металлов.
Падение промышленных металлов
Помимо индекса MSCI EM в "медвежий рынок" в среду, 15 августа, вступили биржевые котировки меди. Снижение биржевых фьючерсов на медь с момента предыдущего локального максимума, показанного ранее в 2018 г., превысило 20%, котировки меди по итогам торгов среды на Лондонской бирже металлов (LME) упали на 4% до уровня $5 801.Помимо этого также наблюдалось заметное снижение по фьючерсам на цинк, свинец, никель и олово.Copper's officially moved into a bear market, ending a bull-run that started in Nov. 2016. pic.twitter.com/RO4G1qeTku
— Mark Burton (@mburtonmetals)
Биржевые котировки цинка упали на 6,3% до уровня $2 300 за тонну – это наиболее низкий уровень для данного металла с октября 2016 г. Котировки олова снизились на 3,2% до отметки $18 405 за тонну. Цены на никель упали на 4,3% до уровня $12 850 за тонну. Котировки алюминия завершили торговую сессию снижением на 2,2% до отметки $2 025 за тонну. Фьючерсы на свинец на LME упали на 7,1% до отметки $1 919,50 за тонну (минимум с сентября 2016 г.), продемонстрировав худшее однодневное снижение за 7 лет.